Benjamin Graham, der Vater des Value Investing, hat ein berühmtes Sprichwort: Kurzfristig ist der Markt wie eine Abstimmungsmaschine, und langfristig ist der Markt wie eine Gewichtsmaschine. Dies ist eine gute Zusammenfassung der Situation der Muttergesellschaft von Shopee, der Sea Donghai-Gruppe. Der Aktienkurs der Donghai-Gruppe erholte sich vom Tiefpunkt der Epidemie, die die Jedi erlebten, mit einem Anstieg von mehr als 800 Prozent auf ein Allzeithoch und fiel dann um mehr als 70 Prozent von seinem Allzeithoch. Kurzfristig reicht die „Achterbahn“ des Aktienkurses nicht aus, um die Mentalität der Anleger zu erschüttern. Langfristig könnte dies jedoch dazu führen, dass die Anleger in Panik geraten und die Aktien der Donghai-Gruppe verkaufen.
Einige aktuelle Situationsanalysen der Donghai-Gruppe:
1. Garena wird weiterhin der Marktführer auf dem Spielemarkt und der Geldverdiener der Donghai-Gruppe sein. Seine Ass-Spiele, Free Fire und viele von Garena vertretene Spiele werden weiterhin einen stabilen Wachstumstrend beibehalten.
2. Shopee unter der Donghai-Gruppe dominiert den E-Commerce-Markt in Südostasien. Mit der weiteren Verbesserung der Penetrationsrate von Shopee in Südostasien ist für die Zukunft zu rechnen.
3. Die Marktexpansionsstrategie der Donghai-Gruppe zeigt eine starke Logik und konzentriert sich auf Lateinamerika, einen aufstrebenden Markt mit unzureichender Marktdurchdringung und schnellem Wachstum. Gleichzeitig testet die Donghai-Gruppe das Wasser in einigen Teilen Europas.
4. Seamonkey, das Finanztechnologieunternehmen der Donghai-Gruppe, wird zusätzliche wachstumsstarke Bereiche und leistungsstarke digitale Zahlungsfunktionen einbringen.
Shopee gab in weniger als einem Monat zwei Ankündigungen heraus und kündigte an, sich vom indischen und französischen Markt zurückzuziehen. Sowohl Indien als auch Frankreich sind beliebte Märkte, denen es nicht an Verbraucherstärke mangelt, aber Shops können sich darin nicht behaupten. Shopees Lokalisierungsfähigkeit und frühe Marktforschungsfähigkeit sind fraglich. Auch die Muttergesellschaft Donghai Group ist betroffen, einige Investoren reduzieren ihre Anteile. Shopee wies darauf hin, dass das unfreundliche Marktumfeld einer der Gründe für die Einstellung des Geschäfts sei. Die indische Regierung hat eine restriktivere Politik für ausländisches Kapital eingeführt, und das Verbot des freien Feuers in Indien ist eines der Ergebnisse.
Darüber hinaus nehmen die in den Anfangsjahren in Indien angesiedelten E-Commerce-Plattformen aufgrund des internen Volumens des E-Commerce-Zielmarkts eine günstige Position ein und teilen sich somit den größten Teil des Marktanteils auf, und der neuen Plattform fehlt es an Wettbewerbsfähigkeit. Darüber hinaus sind in Frankreich die hohen Kosten für die Kundenakquise für die Donghai-Gruppe unerschwinglich, auch wenn es ihr nicht an Kapitalspritzen der Investmentbank mangelt. Dies sind die allgemeinen Rahmenbedingungen für das Delisting von Shopee.
Es gibt auch unterstützende Stimmen. Gerade um den Trial-and-Error-Aufwand zu minimieren, zieht sich der Shop bei schlechter Performance schnell wieder vom Markt zurück. Dies soll den Anlegern ihre vorsichtige Haltung gegenüber Kapital zeigen und in Bezug auf Managemententscheidungen mutig und entschlossen sein. Shopee, das sich aus Frankreich und Indien zurückgezogen hat, kann Ressourcen und Zeit auf andere Märkte umverteilen, was ein Segen im Unglück ist. Es wird erwartet, dass die Donghai-Gruppe in diesem Jahr oder kurzfristig keine neuen Märkte erschließen wird und sich auf die von Brasilien dominierten Märkte in Südostasien, Taiwan, China und Lateinamerika konzentrieren wird.
Leistung von Shopee in Lateinamerika
Wie die folgende Abbildung zeigt, schneidet der Shop seit März 2021 in Bezug auf die Anzahl der monatlich aktiven Nutzer besser ab als alle anderen Peers. Marktbeobachter sagten, dass dies der Beitrag von Shopee zum Gaming des E-Commerce-Erlebnisses sei.
(Quelle: Sensor Tower, Veränderungstrend der monatlich aktiven Nutzer verschiedener E-Commerce-Plattformen in Brasilien; Einheit: Mio.)
Wie aus der Abbildung unten ersichtlich ist, sind die Wärmedaten von Shopee in Kolumbien beachtlich.
(Datenquelle: Trends der Popularität von Google Trends, Shop-, Express- und Glanzplattformen in Kolumbien)
Shopee befindet sich in Chile in einem relativ frühen Stadium. Es ist seit weniger als einem Jahr in Betrieb und der Anstieg ist ziemlich gut.
(Datenquelle: Trends der Popularität von Google Trends, Shop-, Express- und Glanzplattformen in Chile)
Die Strategie von Shopee in Brasilien scheint seine südostasiatische Spielmethode neu zu gestalten. Erstens geht es darum, die Herzen der Menschen zu erobern und den lokalen Marktanteil zu erobern. Aufgrund der Größenordnung und des Umfangs hat es sich zu einem Marktführer entwickelt. In der Anfangsphase verbrennt es Geld und gewinnt Kunden, und die Logistikkosten, die sich nach dem Anstieg des Verkehrs weiter verschärfen, können nicht gelöst werden, sodass der Gewinn weit entfernt ist. Shopee verdrängte Kanada vom Thron in Südostasien, aber auch seine Rentabilität wurde kritisiert, aber die brasilianische Website von Shopee hat sich neue Ideen einfallen lassen.
Kürzlich wurde Shop Live auf der brasilianischen Website eingeführt, dh Live-Lieferung. Live-Lieferung (Shopping) ist für inländische Verbraucher nicht mehr neu, hat sich aber erst seit Kurzem zu einem Trend in den Ländern entwickelt. Shopee ist der Vorfahre der Live-Lieferung in Lateinamerika. Starker Konkurrent ist derzeit das Magazin Luiza, das im Live-Raum exklusive Rabatte ausgeben kann. Zu den spezifischen Praktiken von Shopee Lives gehören die Ausgabe exklusiver Coupons während der Live-Übertragung oder das Einladen von Stars und einflussreichen Personen, um den Verkehr im Live-Übertragungsraum zu fördern.
Die Live-Funktion von Shopee in Brasilien kann der Shopee-Plattform eine neue Dimension hinzufügen und das aktuelle E-Commerce-Einkaufserlebnis ergänzen. Es kann auch dazu beitragen, dass Geschäfte Verbraucher durch Live-Übertragungen direkter ansprechen. Der Host kann alle Fragen zu Kommentaren beantworten, die den Verbrauchern Freundlichkeit und Aufmerksamkeit schenken und das Glück beim Online-Shopping steigern können.
Betrieb im großen Maßstab, um Rentabilität zu erreichen
Der inflationsbedingte Anstieg der Arbeits- und Kraftstoffkosten hat zu einem starken Anstieg der Logistikkosten im Zusammenhang mit dem Leben und Sterben von E-Commerce-Plattformen geführt. Aufgrund der Besonderheit des Geschäftsmodells ist der Shop jedoch weniger von der Inflation betroffen als Wettbewerbsprodukte. Shopee orientiert sich eher an der Kaufnachfrage der Allgemeinheit und verfolgt nicht blind den hohen Gewinn, der durch hohe Passagierstückpreise getrieben wird. Verglichen mit dem Erzrivalen der Donghai-Gruppe in Südostasien und Kanada unter Ali könnten Geschäfte natürliche Vorteile haben.
Es gibt Herausforderungen durch Inflation und Druck aus dem Wettbewerbsumfeld. Shopee, mit „Südostasien plus Taiwan, China“ als Kernmarkt, soll 2022 noch eine Zahlungsbilanz erzielen. Laut einem Dokument der Datenagentur konnte der Shop eine einzige Bestellung mit weniger halten Kosten bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung des Marktanteils. Der Marktanteil ist ein Schlüsselindikator, um die Leistung der Plattform im E-Commerce-Markt zu messen. Derzeit ist das Transaktionsvolumen von Geschäften in der Provinz Taiwan und Südostasien 5-6-mal bzw. 2-3-mal höher als das von Konkurrenzprodukten. Wie aus dem Folgenden hervorgeht, wächst die Anzahl der monatlichen Live-Benutzer in den beiden Regionen weiter, selbst wenn der Transaktionsbetrag jedes Verbrauchers abnimmt.
(Quelle: Änderungstrend der monatlichen Aktivität des Sensorturms und Shops in Taiwan und Südostasien; Einheit: Millionen)
Obwohl der Shop in Südostasien eine gute Performance aufweist, bestehen in diesen neuen Märkten immer noch operative Risiken, insbesondere wenn es bereits große E-Commerce-Plattformen auf dem lokalen Markt gibt. Dennoch hat der Shop bisher starke Ausführungs- und Fondsmanagementfähigkeiten gezeigt und wird Kapital nur in die Märkte investieren, die er als Kern betrachtet, wie Lateinamerika und Europa. Wenn die Donghai-Gruppe ihr Spiele-, E-Commerce- und Finanztechnologie-Ökosystem gut etablieren kann, könnte sich der Schwungradeffekt als Wettbewerbsvorteil erweisen.
Seamonkey wird weiterhin Anstrengungen in nicht vertikalen Zahlungsbereichen unternehmen, wie z. B. die Erhöhung der Investitionen in Kredit-, Versicherungs- und Vermögensverwaltung. Derzeit hat Seegeld in Indonesien fest Fuß gefasst, und die neue Aktion im Jahr 2022 wird darin bestehen, auf die Philippinen zu gelangen; Die Website Shopee Malaysia hat kürzlich vier lokale Konsortien- und Digital-Banking-Lizenzen erhalten, was neue Möglichkeiten für die Lokalisierung von SeaMonkey in Malaysia eröffnet hat. Darüber hinaus wurde die Shop-Site kürzlich von brasilianischen Zahlungsagenturen genehmigt, was den Weg für SeaMonkey auf dem lateinamerikanischen Markt ebnet.